A Water Tower Research publica um relatorio de inicio de cobertura sobre a Tian Ruixiang Holdings Limited, “De corretor de seguros tradicional a inovador de seguros de saude com base tecnologica”

7 de agosto de 2025, ST. PETERSBURG, FL - A Water Tower Research(www.watertowerresearch.com) publicou um relatório de início de cobertura sobre a Tian Ruixiang Holdings Limited (NASDAQ: TIRX) intitulado "De corretor de seguros tradicional a inovador de seguros de saúde com base em tecnologia". O relatório pode ser consultado aqui.

Acesso ao crescente mercado de seguros de saúde da China. Em 30 de junho de 2025, a corretora de seguros chinesa Tian Ruixiang Holdings Limited concluiu a aquisição da Ucare, que se descreve como a única plataforma SaaS de avaliação de valor de saúde baseada em nuvem e controle de risco de seguro na China, por um valor total de US $ 150 milhões em todas as ações. A riqueza da análise orientada por IA da Ucare posiciona fortemente a TIRX no mercado de seguro de saúde comercial da China, um segmento do mercado de seguros da China no qual a empresa tem sido historicamente sub-representada, e que deve expandir de ~$ 126 bilhões hoje para $ 280 bilhões até 2030.

O SaaS escalável e com margens elevadas gera receitas fiáveis na análise de risco de pagamentos baseados em valor. A plataforma multi-tenant nativa da nuvem da Ucare, combinada com uma rede de mais de 4.000 relações hospitalares, é dimensionada com um custo incremental mínimo, gerando margens brutas acima de 90% e receita recorrente baseada em assinatura que complementa a receita de comissão de corretagem da TIRX. Isto sustenta um crescimento de primeira linha mais estável e de maior qualidade à medida que a adoção se alarga à grande rede hospitalar da Ucare.

Ventos favoráveis regulamentares e transfronteiriços. O envelhecimento demográfico da China, as reformas políticas para incentivar um maior acesso e acessibilidade aos cuidados de saúde, a aceleração da adoção da digitalização dos cuidados de saúde (com o mercado doméstico de TI de cuidados de saúde projetado para atingir ~US$ 35 bilhões até 2030 a uma CAGR de ~15,6%), apresentam ventos favoráveis significativos para o modelo de negócios de corretagem de IA exclusivamente aprimorado da TIRX para desbloquear um potencial de crescimento significativo. Além disso, a TIRX tem a oportunidade de complementar o crescimento com a implementação de sua estratégia de expansão para além da China continental, recentemente iniciada com sua mudança para Hong Kong. Em geral, o nosso modelo projecta um CAGR de receitas de 35% para o AF28 numa base pro forma.

Avaliação. Com base nas nossas projecções, a combinação da TIRX com a Ucare aumenta significativamente as suas perspectivas de crescimento das receitas. Em relação a essas perspectivas, as avaliações da TIRX estão abaixo da maioria de nossas comparações selecionadas, tanto em termos de preço quanto de EV.

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